Aine eemsärk on anda ülevaade peamistest investeerimisvõimalustest ning varaklassidest. Süvendada teadmisi väärtpaberite ning muude investeeringute hindamise meetoditest. Rakendada omandatud teadmisi väärtpaberite hindamisel.

The aim of this course is to provide an overview of the main investment opportunities and asset classes. Deepen knowledge about valution of securities and other investments. Apply valuation methods to analyse securities and other investments.

Õppeaine läbinud üliõpilane:
- selgitab finantsturgude toimimist ning varaklasside erinevaid karakteristikuid ja peamisi turgudel kaubeldavate instrumentide tunnusjooni;
- hindab erinevate varaklasside (aktsiad, kinnisvara ja võlakirjad) õiglast väärtust ning tõlgendadab saadud tulemusi;
- selgitab investeeringute portfelli juhtimise aluspõhimõtteid, sh üksikute investeerimisalternatiivide mitmekesistamise mõjusid ning investeerimise eetilisi põhimõtteid;
- hindab makromajanduse ning erinevate sündmuste mõju finantsturgudele ning investeeringute väärtusele.

After completing this course, the student:
- explains the functioning of financial markets and the various characteristics of asset classes and the main features of the instruments traded in the markets;
- determines the fair value of different asset classes (shares, real estate and bonds) and interpret the results;
- explains the basic principles of investment portfolio management, including the effects of diversification of individual investment alternatives and ethical principles of investing;
- determines how the macroeconomic events affect financial markets and different asset classes.

Finantsturud ning nendel osalejad; Majanduskeskkonna mõju finantsturgudele ning investeeringute väärtusele; Kinnisvara väärtuse hindamine; Võlakirjade tüübid ja karakteristikud; Võlakirjade hindamine, tulumäärad, kestvus ja nõgusus; Aktsiaturud ning aktsia väärtuse hindamine; Erinevad ettevõtte väärtuse hindamise meetodid ning nende rakendamine turul kaubeldavate ettevõtete ning turuväliste ettevõtete või projektide puhul; Kollektiivsed investeerimistooted ja investeerimisfondide hindamine; Alternatiivsed varaklassid ja nende väärtuse hindamine; Portfellijuhtimise aluspõhimõtted; Portfelli riski ja tootluse põhimõtted ja arvutused; Finantsturgude tehniline analüüs; Finantsturgude efektiivsus; Eetiline käitumine investeeringute tegemisel; Huvide konflikt investeerimisel.

Financial markets and their participants; The impact of the macroeconomic events on financial markets and the value of investments; Valuation of real estate projects; Types and characteristics of bonds; Bond valuation, yield rates and duration; Stock markets and company valuation; Different methods of company valuation and their application to market-traded companies and non-market companies or projects; Collective investment products and valuation of investment funds; Alternative asset classes and their valuation; Basic principles of portfolio management. Principles and calculations of portfolio risk and return; Technical analysis of financial markets; Efficiency of financial markets; Ethical behavior when making ivnestments; Conflict of interest related to investing.

10% kodutöö võlakirjade teemal, 20% kodutöö kinnisvara hindamise teemal, 70% eksam

Written exam (70%), home assignments (30%)

Õppematerjalide lugemine, koduste ülesannete lahendamine, analüüsi projekti koostamine

Reading assignments, solving homework assignments, preparation of project analysis

"Investments", Z. Bodie, A. Kane, A. J. Marcus, 12ed McGraw-Hill Education, 2021; toetav kirjandus eesti keeles: "Investeerimisedu põhimõtted", Liivamägi, K., Talpsepp, T., Vaarmets, T., 2022
"Fixed Income Analysis", J. E. Pinto, B.S. Pécherot Petitt, W.L. Pirie, B. Kopprasch, 2015, 3rd ed CFA Institute Investment Series

Kristjan Liivamägi, vanemlektor (ME - majandusanalüüsi ja rahanduse instituut)